Curaçao, som en nederländsk besittning, hade enbart varit under den nederländska nationella flaggan tills den, efter att ha blivit en del av de nederländska Antillerna, också började flagga det territoriets flagga när den introducerades 1959. Curaçao ville dock ha en egen flagga, och en tävling om den nya flaggan drog mer än 2000 bidrag. Den valda designen introducerades den 2 juli 1984. Efter upplösningen av Nederländska Antillerna den 10 oktober 2010 blev Curaçao en självständig stat inom kungariket Nederländerna och Curaçaos flagga ersatte den för Nederländska Antillerna som territoriell standard.
Flaggan på Curaçao innehåller två horisontella blå ränder: den övre och större blå randen symboliserar himlen, och den nedre och mindre representerar lojaliteten hos folket och havet som omger ön. Den gula (och minsta) randen, belägen mellan de två blåa, är en påminnelse om det ljusa solskenet som kännetecknar ön och folkets glada natur. De fem punkterna på de två stjärnorna antyder de fem kontinenterna från vilka människor genom åren har invandrat till Curaçao. De vita stjärnorna står för fred och lycka, viktiga mål för öns folk.
