Liksom många av de västra staterna har Colorado en lätt igenkännbar design för sin flagga. Den röda C står för namnet på staten - påminner om det spanska ordet colorado ("rött"), ursprunget till namnet - och det står också för statsblomman (Columbine) och statens smeknamn ("Centennial State"). Det senare valdes för att Colorado blev en stat 1876, då landet firade hundraårsjubileet för dess självständighet.
De röda, vita och blåa i den amerikanska flaggan visas i Colorado-flaggan, liksom de blå, gula och vita i Columbine. Områdets omfattande avlagringar av guld och silver, som förde många tidiga bosättare till territoriet och som fortfarande bryts aktivt, återspeglas i flaggan gula och vita. Den ursprungliga flaggdesignen, av Andrew Carlisle Johnson, godkändes 1911; flaggan tog sin nuvarande form med lagen från och med den 31 mars 1964.
